Os 5 Melhores Fiagros de 2025: Onde Colocar Dinheiro (Do "Blindado" ao "Pimenta Pura")

Depois da tempestade, vem a bonança... e os dividendos.

O mercado de Fiagros levou um susto em 2024 com os casos de recuperação judicial (alô, Agrogalaxy e Portal Agro), mas isso foi ótimo para separar o joio do trigo.

Quem sobreviveu? Os fundos com gestão profissional, crédito pulverizado e garantias reais.

Em 2025, com a Selic ainda jogando a favor da Renda Fixa, os Fiagros de Papel estão nadando de braçada. Mas não dá pra sair comprando qualquer coisa que paga 18% ao ano, senão você acorda sem o principal.

Eu separei a "Seleção Brasileira" do Agro, dividida por perfil: do goleiro que não toma gol (Segurança) ao atacante fominha (Alto Retorno).

1. Kinea Crédito Agro (KNCA11) - O "Porto Seguro"

Se você quer dormir tranquilo e não quer checar a cotação todo dia, esse é o seu fundo.

A Kinea (gestora ligada ao Itaú) é, indiscutivelmente, a melhor casa de crédito privado do Brasil hoje.

• O Perfil: Defensivo / High Grade.
• Por que tá na lista: O KNCA11 foca em grandes empresas do agro (tipo Suzano, Raízen, Minerva). O risco de calote aqui é baixíssimo. Ele paga menos que a média? Paga. Mas em 2025, ele entregou uma consistência de reloginho suíço, pagando CDI + 2% a 3% limpo, sem sustos. É a base da carteira de qualquer um.

Kinea: A blindagem que sua carteira precisa

2. Suno Agro (SNAG11) - O "Popular"

Esse é o queridinho da pessoa física e não é à toa. Ele democratizou o acesso com cotas baratas (Base 10) e risco controlado.

• O Perfil: Híbrido (Papel e Terra) / Moderado.
• Por que tá na lista: O SNAG11 tem uma característica única: boa parte da carteira dele é crédito para a Boa Safra Sementes, uma empresa listada na bolsa e super sólida. Além disso, ele tem terras físicas como garantia. Em 2025, ele manteve o dividend yield (retorno de dividendos) na casa dos 13% ao ano, com uma volatilidade mínima. É o fundo perfeito para iniciantes.

O "Fiagro do Povo": acessível, estável e popular

3. Riza Agro (RZAG11) - O "Tático"

A Riza tem uma gestão muito ativa e inteligente. Eles não ficam só sentados esperando o juro cair na conta; eles giram a carteira e buscam oportunidades.

• O Perfil: High Yield (Médio/Alto Risco).
• Por que tá na lista: Eles operam com taxas mais altas (CDI + 4% a 5%), financiando produtores médios que os bancões ignoram. O diferencial da Riza é a estrutura de garantias: eles costumam amarrar a terra do produtor como garantia real. Se o produtor não pagar, o fundo pega a fazenda. Isso dá uma proteção extra num fundo que paga dividendos gordos.

Riza Agro: Gestão ativa que busca lucro onde ele estiver

4. BTG Pactual Agro (BTAG11) - O "Equilibrado"

O BTG Pactual é o maior banco de investimentos da América Latina. Os caras têm acesso a operações que ninguém mais tem.

• O Perfil: Middle Risk (Risco Médio).
• Por que tá na lista: O BTAG11 é aquele meio-termo perfeito. Ele não é tão conservador quanto o Kinea, nem tão arriscado quanto os fundos de papel puros. A carteira é muito diversificada (soja, milho, açúcar, etanol). Em 2025, a gestão mostrou muita habilidade em desviar dos problemas de crédito que afetaram outros fundos.

A força do maior banco de investimentos da América Latina no campo

5. Valora CRA (VGIA11) - A "Pimenta" (Cuidado!)

Aqui é onde a ganância brilha, mas o perigo mora. O VGIA11 é famoso por pagar os maiores dividendos do mercado (muitas vezes batendo 16% ou 17% ao ano).

• O Perfil: High Yield (Alto Risco).
• Por que tá na lista: Porque ele entrega retorno. Mas entenda: ele financia empresas menores e com risco de crédito mais alto. Ele é um "canhão de dividendos".
• Minha dica: Tenha ele na carteira? Sim, se quiser turbinar a rentabilidade. Mas limite a exposição. Não coloque mais de 5% ou 10% do seu patrimônio aqui. Se der ruim, o tombo é maior, mas enquanto tá pagando, é uma festa.

VGIA11: A pimenta que arde (no bom e no mau sentido). Use com moderação

Perguntas Frequentes (FAQ)

• Por que alguns Fiagros caíram tanto em 2024?

Foi o "efeito dominó". Algumas empresas do agro pediram recuperação judicial, e os fundos que tinham dívidas delas sofreram calote. Os fundos da nossa lista (acima) foram os que melhor desviaram dessas balas perdidas.

• Melhor Fiagro Base 10 ou Base 100?

Tanto faz para a rentabilidade. Base 10 (cota de R$ 10) é melhor pra quem investe pouco dinheiro e quer reinvestir os dividendos mais rápido (bola de neve). O SNAG11 e o VGIA11 são exemplos de Base 10.

• Esses dividendos são isentos pra sempre?

No Brasil, "pra sempre" é muito tempo. Mas a lei atual garante isenção de IR para pessoa física em fundos com mais de 100 cotistas. O lobby do Agro é forte no congresso, então é difícil isso cair tão cedo.

O Agro continua sendo o motor do Brasil. Em 2025, os Fiagros provaram que, com a gestão certa, dá pra lucrar muito com a dívida dos produtores.

Minha sugestão de "Combo do Sucesso"?

Coloque a base do dinheiro no KNCA11 (segurança), use o SNAG11 pra dar liquidez e reinvestir rápido, e coloque uma pitada de RZAG11 ou VGIA11 pra ver a rentabilidade explodir.

Só não esqueça: diversificação é a única coisa gratuita no mercado financeiro.

E aí, você é time "Kinea" (dormir tranquilo) ou time "Valora" (emoção e dividendo alto)? Manda sua estratégia nos comentários!

Créditos:

1. Relatórios Gerenciais (Kinea, Suno Asset, Riza, BTG, Valora - Dezembro 2025).
2. Status Invest / Clube FII (Dados de Dividend Yield 2025).
3. Boletim Focus (Projeções Selic 2025/2026).